普通人如何投资黄金最划算？4种投资渠道，哪种最合适？ 黄金期货又创新高了！ 周大生 、老庙黄金、 老凤祥 等品牌的金饰价格均突破900元/克。 金价再创新高的同时，华尔街分析...

来源：雪球App，作者： 有料理财，（https://xueqiu.com/6312458796/327962226）

黄金期货又创新高了！

周大生、老庙黄金、老凤祥等品牌的金饰价格均突破900元/克。

金价再创新高的同时，华尔街分析师也纷纷上调目标价。

麦格理集团预测金价将在三季度触及3500美元/盎司。

如何看待黄金的投资价值？ 对于普通投资者来说，当下的黄金行情，我们应该怎么去看待它的投资价值呢？

可以从两个方面来看:

1、短期来看，黄金的表现可能还会延续强劲势头，但我们应该清楚黄金投资的风险，合理控制仓位。

2、长期来看，作为一种传统的避险资产，在当前全球紧张的经济形势、地缘冲突不断升级的形势下，黄金依然有着很好的配置价值。

所以，投资黄金，我们应该以资产配置的方式参与，将黄金作为投资组合中的一部分，和股票、债券、存款等进行搭配，控制好仓位，而不是全部梭哈黄金。

黄金，它的长期配置价值远高于当前的投资价值。

黄金有哪些投资方式？ 一、实物黄金

这里说的实物黄金是指金条和金币，而不是黄金首饰。

黄金首饰只适合佩戴，不适合投资。

首饰的溢价很高。

比如，黄金现货价格是710/克，但黄金首饰的价格超过了900/克，每克有高达200元的溢价。

另外，首饰回收立亏25%以上。今天的回收价格为682/克，每克亏了220元。

首饰还有单独的“加工费”，一件首饰加工费几十、几百、上千都有。

也就是说，一件饰品买回来，就要亏了30%左右，金价不涨30%以上，别想回本。

而金条，比首饰要便宜不少。

买金条，有3种方式。

第一种是去首饰店买；

优点是方便，可选择的规格多。

第二种是去银行买；

优点是便宜。

今天首饰店的金条价格是795元，银行的最低才700元，差了几乎100元。

第三种是去上海黄金交易所买。

这个不是真的要去上海黄金交易所买，其实还是在银行操作。

并且想要提取实物金条，只有北京、上海、深圳三个地方可以提取。

金条规格也只有50克、100克、1000克，选择范围少。

所以不适合绝大多数人。

综合来看，想买金条，银行是最好的选择。

实物黄金的优点是保值性强，适合长期持有。

缺点就是存储成本高和变现难。

存储成本高

因为金条没有产品编号，也没有名字，金条可能会丢失，谁捡到基本等于就属于谁的，所以保管是个大问题。

银行可以寄存，按年收费，小一点的保管箱，可能只要几百块。

变现难

金条的流动性很差，买容易，卖很难。

只有部分银行网点才可以回收金条；

交易所的金条不支持回收；

其他机构的，一般都是打折回收

二、银行积存金 积存金类似于纸黄金，每个银行都有积存金，只是名字不同。

可以定投或一次性买入。

以工行为例，积存金有两种报价方式:

第一种是积存金。

买入和卖出价一样，而且价格接近黄金现货的价格。

买入卖出都要收手续费，工行是买卖各收0.5%。1克黄金买卖一次手续费6块多。

兑换实物金还要补差价。

第二种是如意积存金。

买入价高于黄金现货价，卖出价低于黄金现货价。

买入和卖出不收手续费，但买入和卖出中间的17元差价，相当于隐形的手续费，这样算来比第一种高。

换成实物金不要补差价。

也就是说，买银行积存金，需要关注的有两个:

一是第二种报价的买卖差价。选择差价比较小的，相当于手续费变低了。如招行和建行的。

二是提取实物金需要补差价。可以选择补的少的，或者不需要补差价的。如建行的。

三、黄金ETF和黄金ETF联接 黄金ETF是一种场内基金，需要有股票账户。

交易原理和基金一样。我们把钱换成相应的黄金ETF份额，后面黄金ETF净值的涨跌，就是我们的盈利或亏损。

有一点要注意，黄金ETF和黄金股ETF是不同的。

只有黄金ETF才是对的。

黄金ETF持仓是这样的，95%以上的持仓都是黄金，所以才能很好的追踪金价。

黄金股ETF持仓是这样的，持有的是股票，下面还能看到持仓哪些股票。

黄金ETF最大的优点就是交易成本低，买入所需资金量也低。

缺点就是交易太方便，容易被价格影响而频繁操作。

没有股票交易账户的，可以选择场外的黄金ETF联接基金，原理差不多。

它95%的持仓是黄金ETF，相当于间接持有黄金。

它们之间的关系是这样的:

黄金ETF联接的交易门槛更低。

四、黄金股或黄金股ETF 顾名思义就是买入与黄金产业链相关的股票，如黄金的开采、加工、销售等产业链公司的股票。

股价一般来说与金价正相关，但股价还受企业经营、政策等因素的影响。

优点：企业盈利增长，潜在收益更高。

缺点：需研究公司基本面，天天盯盘，受股市整体影响，风险和波动大。

从历史数据看，黄金价格和黄金股的表现存在一定的滞后性。

从2024年1月2日到2025年3月14日，沪金从481涨到695，涨了44%。

而黄金股ETF的涨幅只有约30%，相差了14%。

金价大涨，黄金股却不同步上涨。

总结 总的来说，普通投资者可以配置一点黄金，作为长期避险资产。

求稳的还是以黄金ETF，银行积存金，和实物金条为主；风险偏好高的可以配置股票。

更稳健的是【黄金ETF联接基金70%】＋【银行积存金30%】组合。

前者1元起投，不用研究，每月发工资后定投。

后者强制攒钱，换不换实物金按自己心意来。

声明：本人所发文章均仅用于记录个人学习思考，不用于任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎！

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